Traduction de l’article: https://investorplace.com/hypergrowthinvesting/2024/07/why-tech-stocks-are-poised-for-a-strong-comeback-now/
De la tête aux pieds, les fondamentaux qui soutiennent actuellement les valeurs technologiques sont très bons.
Par Luke Lango , Analyste principal en investissement d’InvestorPlace
Points clés à retenir:
En ce qui concerne l’évolution des valeurs technologiques, notre optimisme repose sur quatre idées fondamentales :
- Les bénéfices sont solides parce que les entreprises dépensent des milliards pour créer et intégrer de nouveaux produits et services d’IA. Nous pensons que cette tendance devrait se poursuivre car l’adoption de l’IA, tant au niveau des entreprises que des consommateurs, reste faible et ne fera qu’augmenter au cours des prochains trimestres et années.
- L’inflation chute vers l’objectif de 2 % de la Fed et y est même déjà presque. Pendant ce temps, les prix des matières premières – comme le pétrole et le cuivre – sont en chute libre au cours des dernières semaines.
- Les perspectives de baisse des taux de la Fed s’améliorent et nous pensons que cela restera le cas. Alors que l’inflation est revenue à près de 2 % et que le marché du travail commence à se fissurer, il semble probable que la Fed réduira ses taux à plusieurs reprises au cours des six prochains mois.
- L’économie croît à un rythme sain. Et comme l’inflation et les taux d’intérêt devraient baisser dans les mois à venir, l’économie américaine ne devrait que se renforcer à l’avenir.
Au cours des deux dernières semaines, les actions – en particulier les valeurs technologiques – ont été durement frappées. Entre le 11 et le 25 juillet, le S&P 500 a glissé de plus de 4 %. Et le Nasdaq Composite a perdu près de 8 % au cours de la même période.
Mais ces deux derniers jours, la pression vendeuse à Wall Street s’est transformée en pression acheteuse. Soudain, les actions sont en mode rebond.
Et nous pensons que ce rebond a de sérieuses bases derrière lui.
Pour comprendre pourquoi, il suffit de considérer l’actualité marquante de ces deux derniers jours.
Ce rebond boursier a commencé jeudi, en réponse à une vague de rapports sur les bénéfices solides de sociétés comme ServiceNow ( NOW ) et IBM ( IBM ). Les deux ont enregistré une croissance exceptionnelle grâce au renforcement – et non à l’affaiblissement – des tendances en matière d’investissement et de dépenses dans l’IA.
De plus, les actions ont bénéficié d’une puissance de feu supplémentaire grâce à un rapport sur le PIB du deuxième trimestre plus fort que prévu. Les données ont montré qu’après un premier trimestre atone, l’économie américaine a fortement rebondi, avec une croissance impressionnante de 2,8 %, bien au-dessus des attentes de seulement 2 %.
Puis, vendredi, les actions ont continué de rebondir suite à un rapport majeur sur l’inflation. Le rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) de juin a montré que le taux d’inflation global aux États-Unis est tombé à seulement 2,5 % en juin, se rapprochant rapidement de l’objectif de la Réserve fédérale. En réponse, les investisseurs ont accru leurs paris sur une baisse des taux ; et désormais, le marché prévoit plus de trois baisses de taux d’ici janvier 2025.
En d’autres termes… lorsque vous regardez pourquoi les actions ont rebondi au cours des deux derniers jours… vous commencez à voir des tendances vraiment prometteuses et durables.
Comprendre nos perspectives haussières sur les actions technologiques
En ce qui concerne l’évolution des valeurs technologiques, notre optimisme repose sur quatre idées fondamentales :
- Les bénéfices sont solides parce que les entreprises dépensent des milliards pour créer et intégrer de nouveaux produits et services d’IA. Nous pensons que cette tendance devrait se poursuivre car l’adoption de l’IA, tant au niveau des entreprises que des consommateurs, reste faible et ne fera qu’augmenter au cours des prochains trimestres et années.
- L’inflation chute vers l’objectif de 2 % de la Fed et y est même déjà presque. Cela devrait également continuer. Les enquêtes auprès des entreprises suggèrent que, d’une manière générale, les entreprises ont cessé d’augmenter les prix. Pendant ce temps, les prix des matières premières – comme le pétrole et le cuivre – sont en chute libre au cours des dernières semaines.
- Les perspectives de baisse des taux de la Fed s’améliorent et nous pensons que cela restera le cas. Alors que l’inflation est revenue à près de 2 % et que le marché du travail commence à se fissurer, il semble probable que la Fed réduira ses taux à plusieurs reprises au cours des six prochains mois.
- L’économie croît à un rythme sain. Et comme l’inflation et les taux d’intérêt devraient baisser dans les mois à venir, l’économie américaine ne devrait que se renforcer à l’avenir.
De la tête aux pieds, les fondamentaux qui soutiennent les actions sont actuellement très bons. C’est aussi simple que cela.
Lorsque les fondamentaux sont aussi solides, la faiblesse du marché boursier doit être achetée, surtout lorsque cette faiblesse commence à se transformer en force.
C’est exactement la configuration que nous avons actuellement.
Et cela signifie que c’est le moment de faire marche arrière et d’acheter cette trempette.
Le dernier mot
Mais quelles actions devriez-vous envisager d’acheter ?
Nous aimons les actions d’IA de haute qualité dans cette baisse. Ils étaient à l’épicentre de toutes les ventes récentes, ils seront donc probablement également à l’épicentre du rebond à venir.
Pensez à des noms comme Nvidia ( NVDA ), Super Micro ( SMCI ) et Arm ( ARM ). Tous sont en baisse d’environ 10 % au cours du mois dernier. Pourtant, les entreprises d’IA affichent généralement de très bons bénéfices, comme indiqué ci-dessus. Et ces fondamentaux solides créeront une forte demande pour ces actions lors de ce rebond.
Désormais, nous ne ciblons pas spécifiquement NVDA, SMCI et ARM. Au lieu de cela, nous examinons différentes actions d’IA… des choix plus discrets… qui sont tout aussi de haute qualité mais avec encore plus de potentiel.